Эмиссия облигаций

До принятия решения о выпуске облигаций Эмитенту необходимо определить:

1. Объём эмисси, номинальную стоимость облигации.

Номинальная стоимость облигаций может выражаться в белорусских рублях или любой иностранной валюте.

2. Период обращения облигаций.

Выделяют:

  • Краткосрочные облигации (до 1 года);
  • Среднесрочные облигации (от 1 до 3 лет);
  • Долгосрочные облигации (свыше 3 лет).

3. Тип облигации, форму выпуска.

Выделяют:

  • Именные облигации (выпускаются в бездокументарной форме, хранение и учет осуществляется депозитарием);
  • Обигации на предъявителя (выпускается в документарной форме на бланках, согласованных в установленном порядке).

4. Вид дохода.

Выделяют:

  • Процентные облигации;
  • Дисконтные облигации.

5. Обеспечение исполнения обязательств.

Законодательством в настоящее время предусмотрены следующие виды обеспечения:

  • Залог недвижимого имущества или ценных бумаг;
  • Поручительство;
  • Банковская гарантия;
  • Договор страхования ответсвенности Эмитента;
  • Право требования по кредитам. выданным банком на жилищное строительство под залог недвижимости (только для Эмитентов-Банков);

Без обеспечения могут выпускаться облигации банками в объёме, не превышающем 80% нормативного капитала, а также исполнительными органами власти в пределах размера долга местного органа управления, установленного в соотвествующем бюджете на текущий финансовый год.

6. Способ размещения облигаций.

Выделяют:

  • Закрытая продажа;
  • Открытая продажа.

После определения указанных параметров Организация с использованием услуг профессионального участника рынка ценных бумаг должна подготовить решение о выпуске (проспект эмиссии), а также иные документы, предусмотренные законодательством. После регистрации выпуска в установленном порядке происходит размещение облигаций и их обращение на рынке.